{"id":483,"date":"2019-12-17T11:37:08","date_gmt":"2019-12-17T14:37:08","guid":{"rendered":"http:\/\/effectuscoaching.com.br\/?p=483"},"modified":"2019-12-17T11:37:08","modified_gmt":"2019-12-17T14:37:08","slug":"entendendo-os-fundos-de-investimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/zerocents.com.br\/index.php\/2019\/12\/17\/entendendo-os-fundos-de-investimento\/","title":{"rendered":"ENTENDENDO OS FUNDOS DE INVESTIMENTO"},"content":{"rendered":"\n<p>Ao investir atrav\u00e9s de fundos retorno n\u00e3o \u00e9 a \u00fanica informa\u00e7\u00e3o que voc\u00ea deve observar na hora da escolha para aplicar seu dinheiro. Mas antes vamos entender o que \u00e9 um fundo de investimento.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>O que \u00e9 um fundo<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Os fundos s\u00e3o entidades jur\u00eddicas com CNPJ pr\u00f3prio, e seu cotistas s\u00e3o os detentores dos direitos dos fundos. S\u00e3o na pr\u00e1tica uma forma de investir em v\u00e1rios ativos ao mesmo tempo em conjunto com v\u00e1rios investidores. Funcionam como um condom\u00ednio, visando um determinado objetivo ou retorno esperado, dividindo as receitas geradas e as despesas necess\u00e1rias para o empreendimento, sendo que seu funcionamento obedece a normas da CVM e a um <strong>regulamento pr\u00f3prio<\/strong>, principal documento do fundo, em que s\u00e3o estabelecidas as regras relativas ao objetivo, \u00e0 pol\u00edtica de investimento, aos tipos de ativo negociados, aos riscos envolvidos nas opera\u00e7\u00f5es, \u00e0s taxas de administra\u00e7\u00e3o e outras despesas do fundo, bem como ao seu regime de tributa\u00e7\u00e3o e outras informa\u00e7\u00f5es relevantes.<\/p>\n\n\n\n<p>A administra\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o do fundo s\u00e3o realizadas por especialistas contratados. Os administradores tratam dos aspectos jur\u00eddicos e legais do fundo, os gestores da estrat\u00e9gia de montagem da carteira de ativos do fundo, visando o maior lucro poss\u00edvel com o menor n\u00edvel de risco. Falando nisso, d\u00ea prefer\u00eancia para fundos cuja gestora seja independente da administradora.<\/p>\n\n\n\n<ul><li>S\u00e3o v\u00e1rios os tipos de fundo, como os de renda fixa que podem ter diferentes ativos de renda fixa na carteira, como t\u00edtulos do Tesouro, CDBs, LCI e LCAs e deb\u00eantures. Esses s\u00e3o mais conservadores.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li>Os mais arriscados s\u00e3o os que negociam a\u00e7\u00f5es (fundos de a\u00e7\u00f5es), mas de v\u00e1rias empresas. Podem operar comprado ou vendido em posi\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li>E h\u00e1 um intermedi\u00e1rio: o fundo multimercado. Neste caso, os gestores gostam de ter a liberdade de mesclar v\u00e1rios ativos &#8211; t\u00edtulos p\u00fablicos, a\u00e7\u00f5es, d\u00edvida corporativa, c\u00e2mbio, mercado internacional e o que mais quiser (e a regula\u00e7\u00e3o permitir).<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Para come\u00e7ar a investir em fundos \u00e9 importante ter em mente o seu objetivo para aquele investimento, por exemplo: criar um reserva de emerg\u00eancia, criar uma reserva para aposentadoria, comprar uma casa ou um carro. Isso vai te ajudar a entender o prazo desta aplica\u00e7\u00e3o. Atrelado a isso tamb\u00e9m \u00e9 imprescind\u00edvel avaliar a quanto de risco estar\u00e1 disposto a correr em troca da rentabilidade esperada.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>O que considerar na hora de investir<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul><li><strong>Liquidez<\/strong>: Frequentemente ignorada na hora de investir, mas um problema na hora de resgatar. A liquidez \u00e9 o prazo em que o dinheiro estar\u00e1 dispon\u00edvel ao solicitar o resgate. Exemplo: \u201cD+4\u201d, significa que ao solicitar o resgate o dinheiro somente estar\u00e1 em sua conta ap\u00f3s 4 dias da solicita\u00e7\u00e3o. E n\u00e3o \u00e9 raro encontrar fundos cujo resgate \u00e9 em \u201cD+30\u201d e at\u00e9 \u201cD+60\u201d, principalmente me fundos de a\u00e7\u00f5es e multimercados. Ou seja, neste casos o dinheiro s\u00f3 ir\u00e1 retornar ap\u00f3s 30 e 60 dias, respectivamente, ap\u00f3s o pedido do resgate. Mas, note que isso \u00e9 uma prote\u00e7\u00e3o aos cotistas, isso porque os gestores utilizam esse prazo para vender parte da aplica\u00e7\u00e3o nos melhores momentos para liberar sua parte sem prejudicar aos cotistas que continuam investidos.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Taxa de Administra\u00e7\u00e3o<\/strong>: \u00c9 utilizada para pagar as despesas administrativas, de manuten\u00e7\u00e3o do fundo, das aplica\u00e7\u00f5es e tamb\u00e9m o tempo para tomar as melhores decis\u00f5es.&nbsp; Fundos multimercados e de a\u00e7\u00f5es (ativos) geralmente t\u00eam taxas mais elevadas pois demandam muito mais esfor\u00e7o. J\u00e1 os fundos de renda fixa e os fundos passivos (aqueles que seguem os indices) devem ter baixas taxas j\u00e1 que requerem pouco esfor\u00e7o dos gestores. Essa informa\u00e7\u00e3o deve estar detalhada na \u201cl\u00e2mina do fundo\u201d, que \u00e9 um documento b\u00e1sico exigido pela <a href=\"http:\/\/www.cvm.gov.br\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\" aria-label=\"CVM  (abre em uma nova aba)\">CVM <\/a>(Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios\u201d, regulador do mercado de capitais). Para facilitar sua vida, no portal da <a href=\"https:\/\/www.anbima.com.br\/pt_br\/pagina-inicial.htm\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\" aria-label=\"Anbima (abre em uma nova aba)\">Anbima<\/a>, voc\u00ea tem acesso \u00e0 taxa de administra\u00e7\u00e3o m\u00e9dia praticada pelo mercado em cada categoria de fundo. Se o fundo que voc\u00ea est\u00e1 pesquisando tem taxa acima da m\u00e9dia, repense sua decis\u00e3o.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Taxa de Performance<\/strong>: Esse \u00e9 um percentual que fica com o gestor quando ele obt\u00e9m uma performance superior aos&nbsp; indices de referencia, por sua boa escolha dos ativos para a carteira do fundo. Exemplos de \u00edndice de refer\u00eancia:&nbsp; CDI (ativos de renda fixa), o Ibovespa (a\u00e7\u00f5es), o IMA (t\u00edtulos p\u00fablicos). Em geral essa taxa \u00e9 de 20% sobre o que excedeu ao \u00edndice de referencia, mas n\u00e3o \u00e9 uma regra.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Qualidade e Experi\u00eancia do Gestor<\/strong>: Alguns gestores s\u00e3o celebridades e outros nem tanto, mas voc\u00ea n\u00e3o deixa seu dinheiro na m\u00e3o de qualquer pessoa n\u00e3o \u00e9? Ent\u00e3o conhecer o hist\u00f3rico do fundo (sabendo que rendimento passado n\u00e3o \u00e9 garantia de rendimento futuro), conhecer o perfil e estrat\u00e9gia do gestor, ler a l\u00e2mina com as regras do fundos e as cartas mensais dos gestores \u00e9 um fator que ir\u00e1 te deixar mais familiarizado com os objetivos deste investimento.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>\u00cdndice Sharpe (Risco\/Retorno):<\/strong> \u00e9 um indicador utilizado para analisar o desempenho estat\u00edstico de fundos, e sua grande fun\u00e7\u00e3o \u00e9 tra\u00e7ar um paralelo entre o retorno e volatilidade de um fundo em rela\u00e7\u00e3o a outros ativos livres de risco. O racional \u00e9 se eu tenho, por exemplo, o CDI como ativo livre de risco de refer\u00eancia, ent\u00e3o para super\u00e1-lo eu preciso correr mais risco do que a volatilidade do pr\u00f3prio CDI. E o \u00edndice sharpe vai me dizer justamente isso: quanto de retorno eu tive pelo risco adicional que eu corri, considerando como risco, a volatilidade. <strong>Quanto maior o \u00cdndice Sharpe, melhor.<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Volatilidade<\/strong>: Este \u00e9 um termo utilizado para descrever oscila\u00e7\u00f5es do dia-a-dia nos rendimentos de investimentos. Funciona como uma esp\u00e9cie de term\u00f4metro onde voc\u00ea pode identificar qual \u00e9 o investimento mais adequado para voc\u00ea, de acordo com o seu perfil de investidor. Quanto mais vol\u00e1til for um ativo, mais significativa \u00e9 a sua varia\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s flutua\u00e7\u00f5es de mercado. Em outras palavras, trata-se de um investimento mais arriscado, pelo menos para os iniciantes.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Drawdown<\/strong>: Um gr\u00e1fico importante que deve ser avaliado em uma l\u00e2mina de fundos \u00e9 o chamado Drawdown, cujo o objetivo dele \u00e9 apresentar os preju\u00edzos que aquele determinado fundo teve e quanto tempo levou para se recuperar. \u00c9 importante entender que pode acontecer de os fundos terem quedas em um curto prazo, mas n\u00e3o devem levar muito tempo para se recuperar. Alguns investidores, que buscam retornos a curto prazo, acabam n\u00e3o aguardando este per\u00edodo at\u00e9 seus rendimentos se recuperarem, levando-os a preju\u00edzos reais.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul><li><strong>Patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/strong>: O patrim\u00f4nio l\u00edquido \u00e9 um bom indicador do tamanho de um fundo, e o recomendado s\u00e3o fundos maiores de R$ 50 milh\u00f5es de patrim\u00f4nio. O Patrim\u00f4nio l\u00edquido est\u00e1vel ou crescente \u00e9 bom sinal, e se perceber um patrim\u00f4nio declinante, ligue o sinal de alerta para entender por qual motivo os cotistas est\u00e3o saindo do fundo.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Por fim, o tempo de vida de um fundo e da sua gestora \u00e9 importante porque permite avaliar, por meio do hist\u00f3rico, o comportamento e a estabilidade do investimento, e os melhores fundos s\u00e3o apenas aqueles que superarem seus benchmarks por um longo per\u00edodo de exist\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large is-resized\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" src=\"https:\/\/effectuspro.files.wordpress.com\/2019\/01\/gilbertojr.jpg?w=750\" alt=\"\" class=\"wp-image-112\" width=\"164\" height=\"110\" srcset=\"https:\/\/zerocents.com.br\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/gilbertojr.jpg 750w, https:\/\/zerocents.com.br\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/gilbertojr-300x201.jpg 300w\" sizes=\"(max-width: 164px) 100vw, 164px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<pre class=\"wp-block-preformatted\"><strong>Escrito por Gilberto Caray<\/strong>\nCoach &amp; Mentor de Carreira e Finan\u00e7as\nEffectus Coaching. Torne seus sonhos poss\u00edveis!\n<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/effectuscoaching.com.br\/\" target=\"_blank\">www.effectuscoaching.com.br<\/a> | Instagram <a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/www.instagram.com\/effectuscoachingbr\/\" target=\"_blank\">@EffectusCoachingBr<\/a>  <\/pre>\n\n\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ao investir atrav\u00e9s de fundos retorno n\u00e3o \u00e9 a \u00fanica informa\u00e7\u00e3o que voc\u00ea deve observar na hora da escolha para aplicar seu dinheiro. Mas antes vamos entender o que \u00e9 um fundo de investimento. 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